فیوچرز چیست

آیا تا به حال از خود پرسیده‌اید که فیوچرز چیست و چگونه می‌تواند در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری شما نقش برجسته‌ای ایفا کند؟ فیوچرز، که به عنوان قراردادهای آتی نیز شناخته می‌شود، نوعی معامله مالی است که در آن دو طرف توافق می‌کنند که دارایی مشخصی را در زمان و به قیمت معینی در آینده خرید و فروش کنند. این ابزار، که به وفور در بازارهای کالا و مالی مورد استفاده قرار می‌گیرد، برای مدیریت ریسک و سفته‌بازی طراحی شده است، و به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا از نوسانات بازار به نفع خود بهره ببرند. با لیان بروکه، بروکر ایرانی فارکس همراه باشید تا فیوچرز را از جنبه‌های مختلف بررسی کنیم:

معامله فیوچرز (Futures) چیست؟

معاملات فیوچرز نوعی قرارداد استاندارد شده هستند که در آن خریدار و فروشنده توافق می‌کنند تا دارایی خاصی را در آینده، در تاریخ و قیمتی مشخص خرید و فروش کنند. این نوع معاملات به طرفین اجازه می‌دهد تا ریسک نوسانات قیمتی را مدیریت کنند. فیوچرزها می‌توانند شامل کالاها مانند نفت، طلا یا محصولات کشاورزی، یا دارایی‌های مالی مانند ارزها یا شاخص‌های سهام باشند.

معاملات فیوچرز چه معاملاتی هستند؟

انجام معاملات فیوچرز از طریق بورس‌های معاملاتی که قراردادهای استانداردی را برای انواع مختلف دارایی‌ها ارائه می‌دهند، صورت می‌گیرد. معامله‌گران باید حساب کاربری در یک شرکت کارگزاری داشته باشند و می‌توانند به صورت آنلاین دستور خرید یا فروش فیوچرز را صادر کنند. معاملات می‌تواند بر اساس تحلیل‌های فنی، بنیادی یا ترکیبی از هر دو انجام شود و همچنین می‌بایست میزان مارجین نگهداری شده برای پوشش خطرات احتمالی در نظر گرفته شود.

در اینجا به بررسی سشن‌های معاملاتی فارکس می‌پردازیم و بهترین زمان‌های برای ورود به فارکس و معامله کردن را مورد بررسی قرار می‌دهیم.

معاملات فیوچرز چگونه انجام می‌شود؟

معاملات فیوچرز به عنوان ابزاری کارآمد برای مدیریت ریسک در بازارهای ناپایدار شناخته می‌شوند. تولیدکنندگان، صادرکنندگان، و سرمایه‌گذاران از این قراردادها برای تثبیت قیمت‌ها استفاده می‌کنند تا خود را در برابر نوسانات قیمتی محافظت نمایند و از زیان‌های احتمالی جلوگیری کنند. فیوچرز همچنین فرصت‌هایی برای سفته‌بازی فراهم می‌آورد، که این امکان را به سرمایه‌گذاران می‌دهد تا از پیش‌بینی‌های خود درباره تغییرات قیمتی آتی سود ببرند، بدون آنکه نیازی به در اختیار داشتن فیزیکی دارایی مورد نظر باشد.

بازارهای مناسب معامله فیوچرز

در جدول زیر، به بررسی بازارهای مناسب برای معامله فیوچرز پرداخته‌ایم و توضیح می‌دهیم که چگونه این ابزار مالی می‌تواند در هر یک از این بازارها به کار برد:

بازار	کاربرد فیوچرز در بازار
کالا	معاملات فیوچرز در بازار کالا به تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان امکان می‌دهد تا قیمت‌ها را برای محصولاتی مانند فلزات و مواد غذایی قفل کنند، که این باعث کاهش ریسک نوسان قیمت می‌شود.
دارایی‌های دیجیتال	فیوچرز در بازار دارایی‌های دیجیتال، مانند بیت کوین، امکان پیش‌بینی و محافظت از سرمایه در برابر نوسانات شدید قیمت را فراهم می‌کند.
نفت	در بازار نفت، فیوچرز به شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا از نوسانات قیمت نفت محافظت کرده و بودجه‌بندی و پیش‌بینی‌های مالی دقیق‌تری داشته باشند.
طلا	فیوچرز طلا ابزاری محبوب برای تحوط و سفته‌بازی است، زیرا سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از آن از ثبات نسبی طلا به عنوان دارایی امن در زمان بحران‌های اقتصادی بهره ببرند.
سهام	معامله‌گران می‌توانند از فیوچرز برای معاملات بر اساس شاخص‌های سهام استفاده کنند، به این ترتیب از پیش‌بینی‌های خود برای حرکات آتی بازار سهام بهره‌مند شوند.
نرخ بهره	فیوچرز نرخ بهره به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد که ریسک نوسانات نرخ بهره را مدیریت کنند، که می‌تواند تأثیر زیادی بر بازدهی اوراق قرضه و سایر ابزارهای مالی داشته باشد.
غذا	فیوچرز در محصولات کشاورزی مانند گندم، ذرت، و سویا به تولیدکنندگان کشاورزی و خریداران بزرگ این محصولات اجازه می‌دهد تا در برابر نوسانات قیمت‌های فصلی و سالانه محافظت کنند.
ارز	فیوچرز ارزی به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد که ریسک‌های مربوط به نرخ تبادل ارزها را کنترل کنند، خصوصاً در معاملات بین‌المللی که نوسانات نرخ ارز می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر سود و زیان داشته باشد.

انواع معاملات فیوچرز

معاملات فیوچرز به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند: قراردادهای فیوچرز دارای سررسید و معاملات آتی بدون سررسید. این دو نوع قرارداد اگرچه در ظاهر شبیه به هم هستند، اما تفاوت‌های کلیدی در نحوه اجرا و کاربردهای آن‌ها وجود دارد.

قرارداد فیوچرز دارای سررسید

قراردادهای فیوچرز دارای سررسید شامل توافق بین دو طرف برای خرید یا فروش دارایی‌ای در تاریخ مشخص در آینده به قیمت توافق شده هستند. این نوع قرارداد معمولاً در بورس‌های رسمی معامله می‌شود و هر قرارداد دارای جزئیات دقیق مانند تاریخ انقضا، حجم و نوع دارایی است. سررسیدها اجازه می‌دهند سرمایه‌گذاران ریسک‌های قیمتی را مدیریت کنند و اغلب در صنایعی مانند کشاورزی، نفت و معدن استفاده می‌شوند که قیمت‌ها می‌تواند به شدت نوسان داشته باشد.

معامله آتی بدون سررسید

معاملات آتی بدون سررسید، که گاهی اوقات به عنوان معاملات (perpetual futures) شناخته می‌شوند، نوعی قرارداد آتی هستند که بدون تاریخ انقضای مشخص معامله می‌شوند. این نوع معاملات به ویژه در بازارهای مالی دیجیتال محبوبیت یافته‌اند و به معامله‌گران امکان می‌دهند تا به طور نامحدود در موقعیت‌های خرید یا فروش بمانند. معاملات بدون سررسید تعدیل‌های دوره‌ای برای قیمت‌ها دارند تا بازار را در تعادل نگه دارند و مانع از انحراف زیاد قیمت‌ها از شاخص‌های بازار واقعی شوند. این قراردادها برای معامله‌گرانی که به دنبال استفاده از استراتژی‌های معاملاتی طولانی‌مدت هستند، ایده‌آل هستند.

روش تسویه در Future

روش تسویه در معاملات فیوچرز به روشی اشاره دارد که طرفین قرارداد در پایان دوره قرارداد، تعهدات خود را تصفیه می‌کنند. این تسویه می‌تواند به صورت نقدی، فیزیکی یا ترکیبی انجام شود، بسته به نوع دارایی و شرایط قرارداد.

قرارداد فیوچرز دارای سررسید

قراردادهای فیوچرز دارای سررسید در تاریخ مشخصی تسویه می‌شوند و طبق شرایط مشخص شده در قرارداد، معامله‌گران باید تعهدات خود را ایفا کنند. این نوع قرارداد می‌تواند شامل تسویه نقدی یا تحویل فیزیکی دارایی باشد، بسته به نوع دارایی و شرایط تعیین شده در قرارداد.

تسویه نقدی

در تسویه نقدی، هیچ دارایی فیزیکی مبادله نمی‌شود؛ بلکه تفاوت بین قیمت نهایی و قیمت باز شدن قرارداد به صورت نقدی تسویه می‌شود. این روش بیشتر برای کالاهایی استفاده می‌شود که تحویل فیزیکی آن‌ها دشوار یا ناممکن است، مانند شاخص‌های سهام یا نرخ بهره.

تسویه فیزیکی

تسویه فیزیکی به معنای تحویل واقعی دارایی معامله شده در پایان دوره قرارداد است. این روش بیشتر برای کالاهایی مانند نفت، طلا و محصولات کشاورزی استفاده می‌شود که خریدار و فروشنده تبادل فیزیکی دارایی را انجام می‌دهند.

تسویه ترکیبی

گاهی اوقات، قراردادهای فیوچرز اجازه می‌دهند که تسویه به صورت ترکیبی از نقدی و فیزیکی انجام شود. این انعطاف‌پذیری به معامله‌گران کمک می‌کند تا بر اساس نیازها و شرایط بازار در زمان سررسید، بهترین روش تسویه را انتخاب کنند.

تسویه غیراستاندارد

در برخی موارد خاص، قراردادهای فیوچرز ممکن است شرایط تسویه غیراستانداردی داشته باشند که متناسب با نیازهای خاص معامله‌گران یا بازارهای خاص طراحی شده‌اند. این نوع تسویه می‌تواند شامل ترکیبی از شرایط پیچیده‌تر اقتصادی یا مالی باشد که بر اساس توافق طرفین قرارداد شکل می‌گیرد.

بررسی مزایای و معایب معامله فیوچرز

در جدول زیر به بررسی مزایا و معایب معاملات فیوچرز پرداخته‌ام تا به معامله‌گران کمک کنم درک بهتری از فرصت‌ها و چالش‌های مرتبط با این نوع معاملات داشته باشند:

موضوع	مزایا	معایب
مدیریت ریسک	معاملات فیوچرز به معامله‌گران امکان می‌دهند تا قیمت‌های آینده دارایی‌ها را قفل کنند، که این امر به آنها کمک می‌کند تا از نوسانات بازار محافظت کرده و ریسک‌های مالی خود را مدیریت نمایند.	استفاده از معاملات فیوچرز ممکن است به دلیل نیاز به دانش فنی بالا و درک دقیق بازارها، پیچیده و دشوار باشد.
معاملات دوطرفه	فیوچرز به معامله‌گران اجازه می‌دهد که از نوسانات قیمت به سود خود بهره ببرند، چه بازار صعودی باشد و چه نزولی.	معاملات دوطرفه می‌توانند به همان اندازه که فرصت سودآوری دارند، ریسک زیان را نیز افزایش دهند، مخصوصاً اگر بازار بر خلاف پیش‌بینی حرکت کند.
مشخص‌شدن ارزش دارایی	قراردادهای فیوچرز با استانداردسازی شرایط قراردادها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا ارزش دقیق دارایی‌های خود را بدانند و برنامه‌ریزی‌های دقیق‌تری انجام دهند.	در برخی موارد، ممکن است قیمت‌های فیوچرز به دلیل تغییرات ناگهانی در بازار یا عوامل خارجی دقیقاً نماینده ارزش واقعی دارایی نباشد.
لیکویید شدن	–	معاملات فیوچرز نیاز به نگهداری مارجین دارند و اگر قیمت‌ها به شدت نوسان کند، ممکن است معامله‌گران مجبور به لیکویید شدن موقعیت‌های خود شوند.
اهرم و مارجین	استفاده از اهرم در معاملات فیوچرز به معامله‌گران امکان می‌دهد با سرمایه‌ای کمتر مبلغ بیشتری را معامله کنند، که می‌تواند به سود بیشتر منجر شود.	استفاده از اهرم می‌تواند به همان نسبت ریسک زیان را نیز افزایش دهد، چرا که نوسانات بازار می‌توانند به سرعت سرمایه معامله‌گران را تحت تأثیر قرار دهند.

فیوچرز مناسب چه کسانی است؟

معاملات فیوچرز به دلیل پیچیدگی‌ها و ریسک‌های مرتبط، بیشتر برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گرانی مناسب است که درک عمیقی از بازارهای مالی دارند و توانایی مدیریت نوسانات شدید قیمتی را دارند.

سرمایه‌گذاران حرفه‌ای

سرمایه‌گذاران حرفه‌ای که تجربه و دانش کافی در مورد بازارهای مالی دارند، می‌توانند از معاملات فیوچرز بهره ببرند. این ابزار امکان مدیریت ریسک و سودآوری را فراهم می‌کند و به آنها کمک می‌کند تا با استفاده از استراتژی‌های پیچیده، پوزیشن‌های خود را بهینه‌سازی کنند و ریسک‌های مربوط به نوسانات قیمتی را مدیریت نمایند.

معامله‌گران کوتاه‌مدت

معامله‌گران کوتاه‌مدت که به دنبال بهره‌برداری از نوسانات بازار در فواصل زمانی کوتاه هستند، می‌توانند از فیوچرز استفاده کنند تا سود خود را افزایش دهند. فیوچرز به آنها امکان می‌دهد که با استفاده از اهرم مالی، پوزیشن‌های بزرگ‌تری را باز کنند و در نتیجه پتانسیل سود در معاملات کوتاه‌مدت خود را افزایش دهند.

شرکت‌ها

شرکت‌ها، به‌ویژه آن‌هایی که در زمینه‌هایی مانند تولید یا صادرات فعالیت دارند و نیاز به خرید و فروش کالاها در بازارهای بین‌المللی دارند، می‌توانند از فیوچرز برای حفاظت از خود در برابر نوسانات قیمتی استفاده کنند. این شرکت‌ها می‌توانند با استفاده از قراردادهای فیوچرز قیمت‌ها را قفل کرده و بودجه‌بندی دقیق‌تری داشته باشند و هزینه‌های خود را مدیریت کنند.

اگر می‌خواهید در بازار فارکس موفق باشید، بهتر است با این ساعات آشنا باشید و از فرصت‌هایی که هر سشن به شما می‌دهد بهره‌برداری کنید. سفر خوش! برای انتخاب فارکس چیست؟ و بروکر با اسپرید کم به شما پیشنهاد می‌کنیم در لیان بروکر واریز و برداشت ریالی فارکس و بهترین بروکر ایرانی را نیز مطالعه کنید.

اصطلاحات بازار فیوچرز

در جدول زیر، اصطلاحات مهم و رایج در بازار فیوچرز توضیح داده شده است تا به شما کمک کند به درک بهتری از نحوه عملکرد این بازار دست یابید:

اصطلاح	تعریف
استاپ‌لاس (Stop-Loss)	یک دستور معاملاتی است که برای محدود کردن زیان یک معامله‌گر تنظیم می‌شود. این دستور به منظور بستن خودکار یک معامله در یک قیمت مشخص شده است تا زیان‌های بیشتر جلوگیری شود.
تیک پروفیت (Take-Profit)	دستوری است که برای بستن خودکار یک معامله در سطح قیمتی معین تنظیم می‌شود تا سود مورد نظر معامله‌گر تأمین شود. این دستور معمولاً برای قفل کردن سود در موقعیت‌های سودآور استفاده می‌شود.
پی ان ال (P&L – Profit & Loss)	اصطلاحی است که به محاسبه سود یا زیان کلی از یک معامله یا سری معاملات اشاره دارد. P&L به معامله‌گران کمک می‌کند تا اثربخشی استراتژی‌هایشان را ارزیابی کنند.
پوزیشن شورت (Short Position)	وضعیتی در معاملات فیوچرز که در آن معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی کاهش یابد. معامله‌گران در این وضعیت ابتدا دارایی را می‌فروشند و قصد دارند آن را در آینده با قیمت پایین‌تری خریداری کنند.
پوزیشن لانگ (Long Position)	وضعیتی در معاملات که معامله‌گر انتظار افزایش قیمت دارایی را دارد. در این حالت، معامله‌گر دارایی را خریداری می‌کند با امید به فروش آن در قیمتی بالاتر در آینده.
سرمایه اولیه یا مارجین (Initial Margin)	مبلغ پولی که به عنوان تضمین برای باز کردن یک موقعیت معاملاتی در فیوچرز نیاز است. این مبلغ برای حفاظت از کارگزار در برابر زیان‌های احتمالی تعیین می‌شود.
لوریج یا اهرم (Leverage)	استفاده از بدهی (یا سرمایه قرضی) برای افزایش قابلیت سرمایه‌گذاری در معاملات. اهرم به معامله‌گران امکان می‌دهد که با سرمایه کمتر، مبالغ بیشتری را معامله کنند، که این امکان را به آنها می‌دهد تا از نوسانات بازار بهره بیشتری ببرند.

بقل از سایت صرافی والکس :

اجازه دهید با یک مثال موضوع را برای شما شفاف کنیم. فرض کنید دو فرد در یک بازار معامله می‌کنند. شخص A پیش‌بینی می‌کند که قیمت این دارایی از ۱۰ هزار دلار بیشتر خواهد شد پس، معامله لانگ (خرید) باز می‌کند؛ اما شخص B عکس این پیش‌بینی را انجام داده و معامله شورت (فروش) باز می‌کند. در تاریخ مشخص شده، قیمت دارایی ۸ هزار دلار می‌شود. در نتیجه شخص A دو هزار دلار ضرر کرده و شخص B دو هزار دلار سود می‌کند.

تفاوت فیوچرز و اسپات

در جدول زیر، تفاوت‌های کلیدی بین معاملات فیوچرز و معاملات اسپات (Spot) در زمینه‌های اهرم (لوریج)، انعطاف‌پذیری و نقدینگی توضیح داده شده است تا به شما کمک کند بهترین تصمیم را برای استراتژی‌های معاملاتی خود بگیرند:

ویژگی	معاملات فیوچرز	معاملات اسپات
اهرم یا لوریج	معاملات فیوچرز اغلب امکان استفاده از اهرم بالاتر را فراهم می‌آورند، که به معامله‌گران اجازه می‌دهد با سرمایه کمتر، مبالغ بزرگ‌تری را معامله کنند. این امر می‌تواند سود بالقوه را افزایش دهد، اما ریسک زیان را نیز بالا می‌برد.	معاملات اسپات معمولاً اهرم کمتری را ارائه می‌دهند و نیاز به سرمایه بیشتری برای معامله مقدار معینی از دارایی دارند. این امر آن‌ها را امن‌تر اما کمتر پرسود می‌کند.
انعطاف‌پذیری	فیوچرز به دلیل طبیعت قراردادی خود اغلب انعطاف‌پذیری بیشتری در زمینه تاریخ‌های سررسید و تنوع دارایی‌ها دارند.	معاملات اسپات محدود به خرید و فروش فوری دارایی‌ها در قیمت‌های بازار هستند، که این امکانات محدودتری برای برنامه‌ریزی بلندمدت فراهم می‌کند.
نقدینگی	فیوچرز در بورس‌های بزرگ با نقدینگی بالا معامله می‌شوند، که این امر تسهیل خرید و فروش را در حجم‌های بزرگ فراهم می‌آورد.	معاملات اسپات بسته به بازار و دارایی، ممکن است نقدینگی کمتری داشته باشند، خصوصاً در بازارهای کمتر شناخته‌شده یا با دارایی‌های کمتر مایع.

چرا در فیوچرز معامله کنیم؟

معامله در بازار فیوچرز به چند دلیل ارزشمند است که می‌تواند به هر سرمایه‌گذار یا معامله‌گری مزایای مهمی را ارائه دهد که شامل:

• امکان استفاده از اهرم است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد با سرمایه کمتر، مبالغ بزرگ‌تری را کنترل کنند و در نتیجه پتانسیل سود خود را افزایش دهند.
• معاملات فیوچرز امکان مدیریت ریسک و حفاظت از سرمایه‌ها را در برابر نوسانات بازار فراهم می‌کند، که به ویژه برای تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان بزرگ کالاها ضروری است.
• این بازار به دلیل نقدینگی بالا و تنوع دارایی‌ها، فرصت‌های متنوعی برای سرمایه‌گذاری و سفته‌بازی در اختیار شما قرار می‌دهد.

جمع‌بندی فیوچرز چیست

فیوچرز، معروف به قراردادهای آتی، ابزارهای مالی هستند که به خریدار و فروشنده اجازه می‌دهند دارایی‌ها را در زمان و قیمت مشخصی در آینده معامله کنند. این قراردادها امکان مدیریت ریسک نوسانات قیمتی را فراهم می‌کنند و فرصت‌هایی برای سفته‌بازی ایجاد می‌کنند. استفاده از فیوچرز به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا در مقابل تغییرات ناگهانی در بازارهای مالی و کالایی محافظت شوند. اگر به دنبال فهم عمیق‌تری از فیوچرز و استفاده از آن‌ها در استراتژی‌های معاملاتی خود هستید، ما در لیان بروکر آماده ارائه دانش و ابزارهای لازم برای موفقیت شما در تجارت هستیم.

سوالات متداول futures چیست

فیوچرز چگونه کار می‌کند؟

فیوچرز نوعی قرارداد معاملاتی است که در آن خریدار و فروشنده توافق می‌کنند که دارایی خاصی را در تاریخ مشخصی در آینده و به قیمت معینی معامله کنند. این قراردادها معمولاً در بورس‌های مالی معامله می‌شوند و ابزارهایی هستند برای مدیریت ریسک یا سفته‌بازی.

تفاوت بین فیوچرز و اختیار معامله (Options) چیست؟

فیوچرز و اختیار معامله هر دو ابزارهای مشتقه هستند، اما تفاوت اصلی در تعهد به انجام معامله است. در قرارداد فیوچرز، هر دو طرف تعهد قانونی دارند که قرارداد را در تاریخ سررسید اجرا کنند. در حالی که در اختیار معامله، خریدار حق دارد (اما تعهدی ندارد) که دارایی را در تاریخ آینده و به قیمت مشخصی خریداری یا بفروشد.

چگونه می‌توان ریسک‌های معامله فیوچرز را مدیریت کرد؟

مدیریت ریسک در معاملات فیوچرز می‌تواند از طریق استفاده از دستورهای توقف زیان (stop-loss orders)، تنظیم میزان اهرم مالی مناسب، و پایش دقیق بازارها و عوامل اقتصادی مؤثر بر قیمت‌ها انجام شود. همچنین، آموزش و درک عمیق بازار قبل از ورود به معاملات فیوچرز اهمیت زیادی دارد.