جدول محتوا
آچگونه می توان با هزینه کم و بازدهی بالا در بازار سهام سرمایه گذاری کنیم؟ در این محتوا به زبان ساده با صندوق ETF ها آشنا می‌شویم؛ از عملکرد آن‌ها مطلع می شویم و مزایا، معایب، نظرات کاربران و کارشناسان بازار را بررسی می کنیم.
ETFها همان صندوق های معامله در برس هستند که، به یکی از محبوب‌ترین ابزارهای سرمایهگذاری در جهان تبدیل شده‌اند. سرمایهگذاری در بازار سهام برای بسیاری از افراد پرریسک یا پیچیده به نظر می‌رسد؛ اما ETFها این روند را ساده، شفاف و ارزان کرده‌اند. اگر به دنبال راهی برای سرمایهگذاری بلندمدت با ریسک کنترل‌شده هستید، ETF گزینه‌ای عالی است.
صندوق ETF چیست؟
ETF (Exchange Traded Fund) یا صندوق قابل معامله در بورس، صندوق سرمایهگذاری ای است که عملکرد یک شاخص مشخص مانند شاخص بورس تهران، S&P 500 یا MSCI World را دنبال میکند. این صندوق‌ها همانند سهام در بورس معامله می‌شوند، اما داخل خود مجموعه‌ای از دارایی‌ها مثل سهام، اوراق یا کالاها دارند.
نماد شاخص S&P 500 در بازارهای مالی به اشکال مختلفی دیده می‌شود که هرکدام کارکرد و ویژگی خاص خود را دارند. «SPX» نماد رسمی شاخص واقعی است و قیمت شاخص را به صورت غیرقابل معامله نمایش می‌دهد. این عدد نشان‌دهنده ارزش میانگین وزنی سهام ۵۰۰ شرکت بزرگ بورس نیویورک و نزدک است و مستقیماً قابل خرید یا فروش نیست.
ادامه مطلب در: شاخص S&P 500 چیست؟
ETF چگونه کار میکند؟
صندوق ETFها معمولاً به شکل غیر فعال یا «پسیو» عمل میکنند؛ یعنی هدف آن‌ها فقط دنبال یک شاخص خاص بودن است، نه شکست دادن آن. برای مثال اگر شاخص MSCI World در یک سال ۸٪ رشد داشته باشد، صندوق ETF مربوط به آن هم تقریباً همین مقدار سود می‌دهد.
یکی از مزیت های مهم این روش: هزینه‌های نسبتا پایین تر مدیریت نسبت به صندوقهای فعال.
مزایای ETFها چیست؟
- تنوع سرمایهگذاری با یک خرید
با خرید یک ETF، در ده‌ها یا حتی هزاران شرکت سرمایهگذاری می‌کنید. - هزینه‌های پایین
کارمزد مدیریت صندوق ETF ها معمولاً زیر ۰.۵٪ در سال است. - نقدشوندگی بالا
به‌راحتی میتوانید آن را مانند سهام در طول روز بخرید یا بفروشید. - شفافیت و امنیت قانونی
دارایی‌های صندوق از دارایی‌های شرکت مدیریت جدا هستند. - مناسب برای سرمایه‌گذاران مبتدی
نیازی به تحلیل‌های سنگین ندارید؛ کافیست شاخص مناسب را انتخاب کنید.
تفاوت ETF با صندوقهای سرمایهگذاری سنتی
علی‌رغم شباهت بسیار زیادی که بین صندوق سرمایهگذاری سنتی و صندوقهای ETF وجود دارد، آن‌ها از بعضی جنبه‌ها با یکدیگر تفاوت دارند. ETF اشاره کرده‌ایم:
به نقل از بروکر حافظی
اما تفاوت‌های اساسی بین نحوه سرمایه گذاری در این دو صندوق وجود دارد. صندوقهای ETF مانند سهام قابل معامله هستند، در حالی که در صندوقهای سرمایه گذاری غیرقابل معامله، واحدهای صندوق به جای معامله برای هر شخص صادر و در زمانی که مشتری تمایل به دریافت وجه سرمایه گذاری شده خود دارد واحدهای متعلق به او ابطال می‌شود.
1. نحوه مدیریت
صندوقهای ETF و صندوقهای سنتی را میتوان به‌صورت منفعل و غیر منفعل مدیریت کرد. ولی، بیشتر صندوقهای قابل معامله سرمایه‌گذاری‌های منفعلی هستند که به نتیجه عملکرد شاخصی خاصی بستگی دارند و از طرف دیگه، اکثر صندوقهای سنتی به‌صورت حرفه‌ای و فعال توسط مدیران صندوق مدیریت می‌شوند.
2. نحوه معامله
یکی دیگر از تفاوت‌های صندوقهای سنتی و ETF نحوه مدیریت آن‌هاست. صندوقهای ETF مانند سهام معامله می‌شوند، امکان خرید و فروش آن‌ها در بورس وجود دارد و قیمت آن‌ها در طول روز دارای نوسان است. پس، به احتمال زیاد قیمت خرید یک صندوق ETF با قیمت‌های پرداخت‌شده توسط سرمایه‌گذاران دیگر تفاوت خواهد داشت. این در زمانی است که سفارش‌های صندوق سرمایهگذاری سنتی یک بار در روز قیمت‌گذاری می‌شود و همه سرمایه‌گذاران توی همان روز قیمت یکسانی را دریافت میکنند.
3. حداقل سرمایهگذاری مورد نیاز
تفاوت صندوقهای سنتی و صندوقهای قابل معامله در بورس از نظر حداقل سرمایهگذاری مورد نیاز نیز قابل بحث است. از آن‌جایی که صندوقهای صندوق ETFمانند سهام معامله می‌شوند، به هیچ حداقلی برای سرمایهگذاری اولیه نیاز ندارن و سرمایه‌گذاران می‌شود ETF را فقط به قیمت یک سهم، یعنی قیمت بازار (Market Price)، بخرند.
بر خلاف صندوق ETF، صندوقهای سنتی یک حداقل ثابتی برای سرمایهگذاری دارند که به قیمت سهام صندوق بستگی ندارد. صندوقهای سرمایهگذاری سنتی را میتوان به‌صورت سهام کسری یا مقادیر دلاری ثابت خریداری کرد.
4. بهره‌وری و سودآوری
آخرین چیزی که برای تفاوت صندوقهای سنتی و صندوقهای ETF بررسی خواهیم کرد، میزان سودآوری آن‌ها برای سرمایه‌گذاران است. از آن‌جایی که ممکن است صندوقهای ETF گردش مالی کمتری داشته باشند، معمولا سود کمتری را برای سرمایه‌گذاران ایجاد میکنند. در حالی که توی یک صندوق سرمایهگذاری سنتی، فروش اوراق بهادار می‌تواند باعث افزایش سرمایه سهام‌داران شود؛ حتی برای کسانی که شاید به‌طور کلی از سرمایهگذاری در این صندوق‌ها ضرر غیر واقعی دیده اند.
5. هزینه‌ها و کارمزد
سرمایهگذاری در صندوقهای ETF شامل هزینه‌های پنهان و غیر پنهان است. کمیسیون کارگزاری و بهای عملیاتی ارائه‌دهنده ETF هزینه‌های آشکار هستند. اما نباید از بهای اسپرد خرید و فروش و کسر و اضافه به NAV غفلت کنید. این هزینه‌ها از خرید یا فروش یک ETF در بازار با قیمتی متفاوت از ارزش دارایی اصلی ETF ناشی می‌شوند و معمولا از دید پنهان می شوند.
صندوقهای سرمایهگذاری سنتی را می‌شود بدون پرداخت کمیسیون معاملاتی خرید کرد، اما علاوه بر هزینه‌های عملیاتی، ممکن است هزینه‌های دیگری مانند بهای بازخرید زودهنگام را هم متحمل شوید.
برای آشنایی با بهترین بروکر برای ایرانیان و بروکر فارکس با اسپرد کم و واریز و برداشت ریالی فارکس میتوانید سری به صفحه لیان بروکر بزنید. همچنین تحلیل بازار فارکس به معامله‌گران کمک میکند تا روند قیمت‌ها را پیش‌بینی کرده و تصمیمات معاملاتی بهتری بگیرند.
چرا مشاوران بانکی کمتر صندوق ETF معرفی میکنند؟
مشاوران بانکی معمولاً محصولات مالی‌ای را پیشنهاد میکنند که بابت فروش آن‌ها کمیسیون میگیرند. اما ETFها، چون ساختار کم‌هزینه و بدون کمیسیون دارند، سودی به مشاوران نمی دهد. البته مشاوران مالی مستقل و بی‌طرف، ETF را ابزار مناسبی می‌دانند.
مقاله پیشنهادی: نماد شاخص داوجونز در فارکس
یک مثال ساده: ETF شاخص EURO STOXX 50
این ETF شامل ۵۰ شرکت بزرگ اروپا از جمله SAP، Siemens و LVMH است. وقتی شما واحدی از این ETF را خریداری می‌کنید، انگار در همه این شرکت‌ها به نسبت مشخصی سهم دارید.
چه کسانی باید در ETF سرمایهگذاری کنند؟
- افراد مبتدی که می‌خواهند بدون تحلیل حرفه‌ای، سرمایهگذاری امن‌تری داشته باشند.
- کسانی که به دنبال تنوع‌بخشی و مدیریت ریسک هستند.
- سرمایه‌گذاران بلندمدت با اهداف بازنشستگی یا ایجاد ثروت پایدار.
«برای کسانی که دانش زیادی از بازار ندارند ولی می‌خواهند در بورس باشند، صندوق ETFها گزینه‌ای بی‌نظیر هستند. من ETFها را به اغلب مشتریانم پیشنهاد می‌کنم.»
کارشناس لیان بروکر
«با یک صندوق ETF سرمایه‌گذار شدم بدون اینکه مجبور باشم خودم شرکت‌ها رو تحلیل کنم. راضی‌ام!»
مریم س. (کاربر لیان)
پیشنهاد می شود مطالعه کنید: پیپ (Pip) چیست؟
نتیجه‌گیری:
صندوق ETF راهی ساده، مطمئن و مقرون‌به‌صرفه برای ورود به دنیای سرمایه‌گذاری‌اند، که میتوانید با آن در بیش از ۱۶۰۰ شرکت از سراسر جهان سرمایهگذاری کنید. آن‌ها برای افرادی که به دنبال کنترل ریسک، کاهش هزینه و دسترسی سریع به بازار هستند، ابزاری ایده‌آل محسوب می‌شوند.
سؤالات متداول:
خیر، در مقایسه با خرید مستقیم سهام تکی، ETFها به‌دلیل تنوع بالاتر، ریسک کمتری دارند.
بر اساس شاخص هدف، کارمزد مدیریت، نقدشوندگی و حجم معاملات انتخاب کنید.
از طریق سامانه‌های معاملاتی کارگزاری‌ها در بورس تهران یا بازارهای جهانی.
